第十四章 庞氏骗局第一位——伯纳德•麦道夫：规避风险

2008年12月10日，纽约市

曼哈顿中心的口红大楼，伯纳德•麦道夫站在弧形玻璃窗前，向外凝视着纽约东河与特朗普世界大厦。楼下大街上的动静，吸引了他的注意。下班的人和为圣诞节买东西的人，像蚂蚁一样在人行道上快步小跑，不知道他的困境。在他们当中，有些人也许通过某一家支线基金，间接把钱投进他的基金公司。

不管他做了什么，人们很快就会知道，他再也没有钱进行偿付。剩的钱再少，为了自己也要紧紧抓住。他几乎白手起家，为其他人创造了巨大的财富。很快，数百万，甚至数十亿，将最后一次从他的指尖溜走。

麦道夫今年70岁，这位上一任纳斯达克证券交易所的非执行主席知道，自己岁数太大，无法东山再起。他希望金融危机可以晚一点爆发，等到自己退休以后。当然，在内心深处，他明白像这样的游戏，没人可以全身而退。

几周来，麦道夫一直躲避愤怒的投资者。没有新的投资者争先把钱投进他的基金，相反，最大的长期投资者要求赎回资金，有些多达亿万。资产支持型商业票据东窗事发，房地产市场崩盘，导致资金紧缺。

金融大势一过，所有大玩家都想清盘。和麦道夫一样，他们都困在金融危机中，流动性紧张。银行也身陷泥潭。麦道夫没有足够的现金，可以渡过这场风暴。

金融危机爆发，雷曼兄弟公司随之倒闭，已经对麦道夫造成严重影响，使他不能吸引新资本。超过100家持有雷曼股份的对冲基金，已经遭到冻结，在全世界加剧了连锁反应。欧洲也同样如此。所有人都没有流动性。有流动性的人都不愿意为了任何原因把资金拿出来，不愿出借，更不会用来投资。

有人质疑，市场衰退，麦道夫怎么可能赚取如此过大的回报？其他人都在亏损，为什么他没有亏损？

麦道夫曾说，那是因为，他有衍生期权战略，然而整个市场沦陷，辩护这样的说辞变得愈加困难。一些分析师逆推了他的投资战略，得到的结论是，只有更大的亏损而不是收益。麦道夫保持沉默，一直联系不上，主流金融媒体开始察觉谣言与质疑。

麦道夫的许多现有投资者，仍没有发觉，自己的钱已经不在麦道夫手里，麦道夫再也找不出借口，解释为什么不能及时答应他们赎回资金的请求。他知道必须要做什么。他下定决心，就意味着明天，一切都会土崩瓦解，所以打算在还能享受的时候，好好享受这最后几个小时。

公众再也不会把麦道夫看成是伟大的华尔街政治家，而是会把他视作金融贱民。最让他烦心的，莫过于带来的后遗症。他的业绩记录享有盛誉，没有人可以比得过他。好几家对冲基金自己不做调查，不找投资项目，就把一切资金都投给他。他们知道，自己永远不可能复制麦道夫那么优秀的回报。麦道夫耍这种杂技，已经耍了几十年，只是现在，抛向空中的球太多了。他唯一遗憾的是，没有制定更好的退出战略。但有点奇怪的是，对将要做的事，其实他还松了一口气。

全盘招供可以减轻压力。麦道夫巨大的财富会受到损失，肯定还会失去一些朋友。然后，他会乞求原谅，一切慢慢平息，躲在佛罗里达州的公馆，或者法国蔚蓝海岸的别墅。请一位优秀的律师，承担巨额罚款，达成认罪辩诉协议，很快他就可以将这团乱麻抛诸脑后。

麦道夫从窗边转身，扫一眼一尘不染的办公室，过去20年，这一直是他的庇护所。黑白色调窗明几净，安抚了胃里翻滚的焦灼。只要一个电话，就可以造成人间地狱。他的人生将永远改变。

但还不是时候。

麦道夫叹了一口气，翻了翻刚刚签好的支票。100张支票，共计1.73亿美元，投给他的基金有数十亿，只剩下这些了。还不够分，但剩下的这些钱要花在刀刃上，巴结对的人。他要安抚的那些人，可能会替他撒一个善意的谎言，或至少保持缄默。他要尽可能封住那些嘴。这些支票解决的是圈子里最有权势的人。在未来几天，他们能给的帮助，他都需要。

一夜之间，朋友会变成敌人。尽管麦道夫不能修补支线基金，但至少能保证他的朋友、家人可以保留一些东西。他提起万宝龙钢笔，草草写了一张纸条，在政府的“魔爪”下，把手表和露丝的珠宝寄给孩子们。

十几年前，美国证券交易委员会对麦道夫展开过调查，和那时不一样，这一次，监管者并没有敲开他的门。事实上，尽管在眼皮底下运行多年，对麦道夫长达几十年的诈骗，监管者几乎一无所知。

回想起调查人员对他的办公室仔细搜查，而他就从他们的眼皮底下，堂而皇之地偷走数十亿，麦道夫扑哧一笑。检察官仔细看了伪造的交易记录、投资报告，还有多个银行账户之间错综复杂的来回汇款。没人发现诈骗的蛛丝马迹。

这次不一样。资金干涸，眼下有许许多多的人，他再不能满足他们的要求，从基金赎回资金。他撒下弥天大谎，已经无路可逃了。唯一的选择，是投案自首。

纵使机会渺茫，麦道夫认为，还是有一线生机，能够全身而退。聘请一位优秀的律师，自愿披露，绝对能起重要作用。

以前，麦道夫也遇到过类似的情况。阿韦利诺与别内斯公司是一家会计事务所，曾将钱投到麦道夫的基金，1996年，通过这家会计事务所，美国证券交易委员会碰巧找上他。麦道夫的账目通过了测试，因为他小心翼翼，将所有定罪证据远远地放在另一个地方。笨手笨脚的探子四处查看，离证据远着呢，但情况也许会变得更糟。他的律师控制了乱局，阿韦利诺与别内斯公司要做的，只是将投资者的投资本金，物归原主。

就算美国证券交易委员会的调查人员被骗局坑了，也很难发现这个骗局。其中一位调查人员几乎就发现了。第二次，也是最近一次调查中，在麦道夫公司工作的外甥女还嫁给其中一位调查人员。幸运的是，纽约的金融业严重“乱伦”，这些相互关系巩固了麦道夫无懈可击的地位。许多美国证券交易委员会的职员情愿脱下制服，在这样一所公司工作。他们的薪资会一夜翻番，再过两年，也会成为百万富翁。

麦道夫觉得自己有点像上帝，因为他知道，明天自首后，华尔街将爆发恐慌。连那些没有投资麦道夫基金的人，也会有连锁反应。单是他的行为，会毁掉许多百万富翁、亿万富豪、还有其他对冲基金。当然，这完全是他们的错，因为他们一开始就相信麦道夫，还把所有财富都集中在麦道夫那里。